EE UU presenta un plan para comprar hasta un billón de dólares de activos tóxicos
01/10/2010 - 09:45
Por: EUROPA PRESS
El Tesoro de Estados Unidos desveló ayer un plan para la compra de activos tóxicos. Aunque el importe inicial de esta iniciativa está en 500.00 millones de dólares (368.642 millones de euros), finalmente podría alcanzar la cantidad de un billón de dólares (737.342 millones de euros). Pero el Tesoro no estará solo.
Según explicó el departamento dirigido por Tim Geithner, que este Plan de inversión público-privada en activos heredados contará con financiación de la Reserva Federal (Fed) y de la Corporación de Garantía de Depósitos (FDIC), así como participación en el sector privado. Entre 75.000 y 100.000 millones de dólares (55.323 y 73.773 millones de euros) procederán del plan de recate bancario (TARP). Esta cantidad, junto al capital aportado por inversores privados, proporcionará al programa la capacidad de adquirir hasta medio billón de dólares en activos tóxicos, con la posibilidad de amplia el programa hasta un billón de dólares.
Este nuevo programa de la Administración de EE.UU. pretende maximizar el resultado de las operaciones para los contribuyentes, compartir los riesgos y beneficios del plan con el sector privado y, gracias al efecto de competencia entre operadores privados, evitar el pago de un sobreprecio por parte del Gobierno mediante el establecimiento de precios competitivos. En un primer ámbito de actuación el plan contempla la compra de préstamos, lo que permitirá limpiar los balances de las entidades de créditos problemáticos y reducir la incertidumbre vinculada a estos activos.En este sentido, el Tesoro espera atraer inversores privados como fondos de pensiones, aseguradoras y otros inversores a largo plazo que permitan la creación de fondos de inversión público-privados que, a su vez, contarán con la supervisión y el asesoramiento del FDIC a la hora de comprar estos activos a los bancos. Además, los inversores contarán con financiación patrimonial por parte del Tesoro y del sector privado, mientras que el FDIC proporcionará garantías para la deuda emitida por estos fondos a la hora de financiar la compra de activos. En este punto, el Tesoro señaló que pretende proporcionar el 50% del capital patrimonial de cada fondo, aunque serán los inversores privados lo que controlarán la gestión de los activos, bajo una rigurosa supervisión de FDIC.
De este modo, el proceso de compra de estos préstamos seguirá una secuencia en la que los bancos primero deberán identificar los activos que desean vender y posteriormente serán adjudicados en subasta a la oferta más elevada.
Otro segundo campo de actuación de este nuevo plan se refiere al segmento de valores. En este caso, el objetivo del programa es reabrir los mercados para este tipo de activos, permitiendo a los bancos y otras instituciones financieras liberar capital y estimular la concesión de nuevos créditos.
En este sentido, el Tesoro explicó que la Fed ampliará su programa actual de crédito para la financiación de compras de titulizaciones hipotecarias por parte de inversores para incluir titulizaciones de hipotecas residenciales (RMBS) y valores respaldados pro activos (ABS) que no corresponden a agencias gubernamentales como Fannie Mae o Freddie Mac, y que contarán con una calificación AAA. Según el tesoro, el proceso resultante de la fijación de precios permitirá también reducir la incertidumbre que rodea a las instituciones financieras que poseen este tipo de activos, lo que posibilitaría que puedan captar nuevo capital.
Este nuevo programa de la Administración de EE.UU. pretende maximizar el resultado de las operaciones para los contribuyentes, compartir los riesgos y beneficios del plan con el sector privado y, gracias al efecto de competencia entre operadores privados, evitar el pago de un sobreprecio por parte del Gobierno mediante el establecimiento de precios competitivos. En un primer ámbito de actuación el plan contempla la compra de préstamos, lo que permitirá limpiar los balances de las entidades de créditos problemáticos y reducir la incertidumbre vinculada a estos activos.En este sentido, el Tesoro espera atraer inversores privados como fondos de pensiones, aseguradoras y otros inversores a largo plazo que permitan la creación de fondos de inversión público-privados que, a su vez, contarán con la supervisión y el asesoramiento del FDIC a la hora de comprar estos activos a los bancos. Además, los inversores contarán con financiación patrimonial por parte del Tesoro y del sector privado, mientras que el FDIC proporcionará garantías para la deuda emitida por estos fondos a la hora de financiar la compra de activos. En este punto, el Tesoro señaló que pretende proporcionar el 50% del capital patrimonial de cada fondo, aunque serán los inversores privados lo que controlarán la gestión de los activos, bajo una rigurosa supervisión de FDIC.
De este modo, el proceso de compra de estos préstamos seguirá una secuencia en la que los bancos primero deberán identificar los activos que desean vender y posteriormente serán adjudicados en subasta a la oferta más elevada.
Otro segundo campo de actuación de este nuevo plan se refiere al segmento de valores. En este caso, el objetivo del programa es reabrir los mercados para este tipo de activos, permitiendo a los bancos y otras instituciones financieras liberar capital y estimular la concesión de nuevos créditos.
En este sentido, el Tesoro explicó que la Fed ampliará su programa actual de crédito para la financiación de compras de titulizaciones hipotecarias por parte de inversores para incluir titulizaciones de hipotecas residenciales (RMBS) y valores respaldados pro activos (ABS) que no corresponden a agencias gubernamentales como Fannie Mae o Freddie Mac, y que contarán con una calificación AAA. Según el tesoro, el proceso resultante de la fijación de precios permitirá también reducir la incertidumbre que rodea a las instituciones financieras que poseen este tipo de activos, lo que posibilitaría que puedan captar nuevo capital.