BASF y Carlyle firman un acuerdo vinculante para crear una empresa global de recubrimientos
BASF ha firmado un acuerdo vinculante con los fondos gestionados por la firma global de inversión Carlyle (NASDAQ: CG), en asociación con Qatar Investment Authority (QIA), para la venta de sus negocios de recubrimientos OEM automotrices, repintado automotriz y tratamiento de superficies, agrupados bajo la unidad BASF Coatings.
La operación, con un valor empresarial de 7.700 millones de euros, está pendiente de las aprobaciones regulatorias habituales y se prevé que se cierre en el segundo trimestre de 2026. Sumada a la venta ya cerrada del negocio de pinturas decorativas, la transacción sitúa el valor total de la división de Recubrimientos de BASF en 8.700 millones de euros, con un múltiplo EV/EBITDA implícito para 2024 de aproximadamente 13 veces antes de extraordinarios.
BASF conservará una participación del 40% en el nuevo negocio y obtendrá unos ingresos en efectivo de aproximadamente 5.800 millones de euros antes de impuestos cuando se complete la operación. La compañía subraya que esta decisión forma parte de su estrategia Winning Ways, orientada a reforzar el valor de sus negocios independientes.
Desde la compañía alemana destacan que esta alianza “representa un paso importante para desbloquear el valor y el potencial de crecimiento de BASF Coatings”. Markus Kamieth, presidente de la Junta Directiva de BASF SE, explicó que “la asociación con Carlyle, con su experiencia en el sector y su enfoque colaborativo, ayudará a posicionar a BASF Coatings para el éxito a largo plazo”. Añadió que “al mantener una participación accionarial, manifestamos nuestra confianza en la creación de valor futuro y en el potencial de crecimiento del negocio de recubrimientos”, y que “la pasión, la experiencia y el enfoque en el cliente del equipo son lo que hace que este negocio sea excepcional”.
En la misma línea, Anup Kothari, miembro de la Junta Directiva de BASF SE y responsable de la división de Recubrimientos, señaló que “la transacción anunciada hoy abre un nuevo capítulo de oportunidades para BASF Coatings, aprovechando el éxito actual y sentando las bases de un futuro aún más sólido”.
BASF Coatings desarrolla, produce y comercializa recubrimientos innovadores y sostenibles para fabricantes de automóviles y para el mercado del repintado, además de tratamientos de superficies aplicados a sustratos metálicos, plásticos y de vidrio en diferentes industrias. La compañía opera en Europa, América del Norte, América del Sur y Asia-Pacífico, con unas ventas anuales de unos 3.800 millones de euros en 2024.
Carlyle, que gestionará la nueva empresa junto a la dirección actual, prevé impulsar su crecimiento mediante la inversión en capacidades comerciales, innovación y organización. La firma de inversión estadounidense cuenta con una amplia experiencia en escisiones industriales y químicas, con antecedentes en empresas como Axalta, Atotech y Nouryon.
Por su parte, Mohammed Al-Sowaidi, consejero delegado de QIA, señaló que “esta inversión se alinea con el enfoque de QIA de invertir en líderes industriales y refleja nuestra confianza en la fortaleza a largo plazo de las empresas alemanas”.
BASF ha confirmado que la continuidad del negocio para los clientes estará garantizada durante todo el proceso y que, conforme a la legislación y práctica local, se contará con la participación de los representantes de los trabajadores.